Modelo de 3 Estados Financieros integrados en Excel
En este video se construye un modelo financiero básico que integra el Estado de Resultados, el Balance General y el Estado de Flujo de Caja. Los estados se proyectan y se integran correctamente entre sí.
Nivel de dificultad:
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Modelo 3 de 3 Estados Financieros integrados
¿Qué aprenderás en este modelo?
En este modelo aprenderás a construir paso a paso un modelo financiero de tres estados en Excel completamente conectado, incluyendo:
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Estado de Resultados
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Balance General
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Estado de Flujo de Caja
Aprenderás cómo estos tres estados financieros deben quedar totalmente entrelazados entre sí, de manera que el modelo cumpla la ecuación contable fundamental:
Activos = Pasivos + Patrimonio
También aprenderás:
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Cómo estructurar un modelo en cuatro bloques principales.
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Cómo proyectar cinco años hacia adelante a partir de información histórica.
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Cómo construir y utilizar cronogramas (capital de trabajo, depreciación, deuda e intereses).
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Cómo formular correctamente cada cuenta dentro de los tres estados financieros.
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Cómo verificar que el modelo esté correctamente balanceado mediante una celda de auditoría que indica “OK” o “Error”.
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Cómo conectar el flujo de caja con el efectivo del balance general para que el modelo finalmente cuadre.
El enfoque principal del video es explicar cómo conectar los tres estados financieros dentro de un modelo, más que explicar en detalle todas las metodologías posibles para proyectar cada variable.
¿Para qué sirve este modelo?
Este modelo sirve para:
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Proyectar estados financieros futuros de forma estructurada.
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Entender cómo interactúan entre sí el estado de resultados, el balance general y el flujo de caja.
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Simular el impacto de variables como crecimiento de ingresos, costos, CAPEX, deuda o emisión de capital.
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Analizar cómo las decisiones operativas y financieras afectan el efectivo.
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Determinar cómo el capital de trabajo impacta la caja.
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Comprender cómo la depreciación afecta utilidad pero no caja.
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Calcular intereses con base en el promedio de deuda.
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Ver cómo se construyen utilidades retenidas y capital social dentro del patrimonio.
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Validar que el modelo esté correctamente balanceado.
En esencia, el modelo permite ver cómo las operaciones, la inversión y la financiación se reflejan de manera integrada en los estados financieros proyectados.
¿Cómo se construye?
El modelo se construye en bloques estructurados y conectados entre sí:
1️⃣ Bloque de supuestos y cronogramas
Incluye las variables necesarias para proyectar los estados financieros.
Se parte de cinco años históricos y se proyectan cinco años adicionales.
2️⃣ Estado de Resultados
Se proyectan:
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Ingresos (ejemplo: crecimiento del 5%)
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Costo de ventas (como porcentaje de ingresos)
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Utilidad bruta
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Gastos de ventas (proporción de ingresos)
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Gasto administrativo (valor fijo)
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Depreciación (desde cronograma)
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Intereses (desde cronograma de deuda)
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Impuestos (máximo entre cero y utilidad antes de impuestos × tasa)
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Utilidad neta
Las fórmulas se arrastran para los cinco años proyectados.
3️⃣ Balance General
Se proyectan:
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Cuentas por cobrar (días sobre ingresos)
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Inventarios (días sobre costo de ventas)
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Cuentas por pagar (días sobre costo de ventas)
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Deuda (desde cronograma)
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Propiedad, planta y equipo (desde cronograma de depreciación)
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Capital social (incluye emisión o recompra)
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Utilidades retenidas (utilidad neta acumulada)
El efectivo se deja pendiente hasta completar el flujo de caja.
4️⃣ Estado de Flujo de Caja
Se divide en:
Flujo de operación:
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Utilidad neta
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Depreciación
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Cambio en capital de trabajo
Flujo de inversión:
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CAPEX
Flujo de financiación:
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Cambio en deuda
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Emisión o recompra de capital
Se calcula:
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Cambio neto de efectivo
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Saldo inicial
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Saldo final de efectivo
Ese saldo final se lleva al balance general.
5️⃣ Cronogramas auxiliares
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Capital de trabajo
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Depreciación (incluye CAPEX y porcentaje de depreciación)
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Deuda e intereses (intereses calculados sobre promedio de deuda × tasa)
Finalmente, al llevar el efectivo del flujo de caja al balance general, el modelo queda cuadrado y la auditoría muestra “OK”.
Consideraciones y alcance
Este modelo:
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No se enfoca en explicar todas las metodologías posibles de proyección.
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Reconoce que no existe una única forma de proyectar cuentas financieras.
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Muestra que ingresos pueden proyectarse desde crecimiento simple hasta modelos más complejos.
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Indica que CAPEX y deuda pueden proyectarse de múltiples maneras.
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Aclara que la depreciación puede calcularse con diferentes metodologías.
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No incluye pérdidas fiscales por compensar (se explica en otro video).
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No incluye dividendos en este ejercicio.
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Excluye efectivo del capital de trabajo en este caso específico.
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Señala que en modelos reales puede ser más complejo.
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Está diseñado como un modelo sencillo para entender la conexión entre los estados financieros.
El objetivo principal es comprender cómo integrar correctamente los tres estados financieros y lograr que el modelo quede balanceado.